中泰证券:首批5款新冠抗原自测试剂盒获批,重视疫情反复下的两条主线机会

来源:时间:2022-03-13 21:10:16

投资要点:首批5款新冠抗原自测试剂盒获批,持续重视疫情反复下的两条主线机会。本周沪深300下跌4.22%,医药生物行业下跌2.07%,处于28个一级子行业第5位。近期国内香港、广东、浙江、吉林、上海等地短时间内出现散发疫情。国家卫健委官网公布,3月12日,内地新增本土确诊病例1807例(其中吉林1412例、山东175例、广东62例、陕西39例、河北33例,其他省市86例),新增本土无症状感染者1315例(其中吉林744例、广东194例、山东172例、上海64例、河北40例、甘肃36例、其他省市65例),香港新增确诊3719例;截至3月12日,内地现有确诊7230例,香港现有确诊224012例,疫情散发情况严峻。

为进一步优化新冠病毒检测策略,3月11日,国家医政医管局发布《关于印发新冠病毒抗原检测应用方案(试行)的通知》,提出在核酸检测基础上,增加抗原检测作为补充,并组织制定了《新冠病毒抗原检测应用方案(试行)》:1)产品定位:抗原检测是对核酸检测的补充,不能作为新冠病毒感染的确诊依据;2)覆盖人群:抗原检测主要适用基层医疗机构就诊出现呼吸道、发热等症状5天以内的人群,隔离观察人群以及有抗原自我检测需求的社区居民等3类人群;3)使用频次:基层诊疗疑似人群不具备核酸检测能力的应进行抗原检测,其中阴性患者需连续5天每天进行一次抗原检测;隔离观察人员(包括居家隔离、密接次密接、入境隔离、封控区)需在前5天每天进行一次抗原自测;社区居民如有症状且不便就诊者应连续5日抗原检测;4)采购渠道:基层医疗卫生机构配备抗原检测试剂纳入集中招标采购,可通过省级集中招采降低试剂价格;隔离观察人员试剂由相关管理部门(社区、隔离点等)负责试剂采购;社区居民可通过零售药店、网络销售平台等渠道购买抗原检测试剂。3月12日,国家药监局发布通告,批准南京诺唯赞(行情688105,诊股)、北京金沃夫、深圳华大因源、广州万孚生物(行情300482,诊股)、北京华科泰生物的5家新冠抗原产品自测应用申请变更。

我们在3月7日发布的专题报告《新冠疫情持续反复,抗原自检有望迎来投资风口》中指出,参考海外新冠抗原自检试剂盒发放政策,预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达177-266亿元。考虑疫情的持续反复,以及后续国门放开的需求,建议继续重视新冠相关产业链投资机会,关注两条主线:1)检测,如万孚生物、诺唯赞、九强生物(行情300406,诊股)、明德生物(行情002932,诊股)、九安医疗(行情002432,诊股)、东方生物(行情688298,诊股)、亚辉龙(行情688575,诊股)、热景生物(行情688068,诊股)、安旭生物(行情688075,诊股)等IVD检测标的,以及相关试剂、耗材上游标的如义翘神州(行情301047,诊股)、百普赛斯(行情301080,诊股)、拱东医疗(行情605369,诊股)、昌红科技(行情300151,诊股)等;此外考虑到自检需求提高,益丰药房(行情603939,诊股)、老百姓(行情603883,诊股)、大参林(行情603233,诊股)、一心堂(行情002727,诊股)等零售药店有望持续受益;2)口服药:美国已经EUA辉瑞(PAXLOVID)、默沙东(Molnupiravir)两款小分子口服药物;国内真实生物的阿兹夫定III期临床,多款早期临床阶段小分子药物在研,君实生物(行情688180,诊股)VV116海外已获批,前沿生物(行情688221,诊股)美国I期临床正在进行。重点关注进度靠前的国内研发创新企业、海外大药企创新药CDMO产业链以及仿制药产业链,如君实生物、药明康德(行情603259,诊股)、凯莱英(行情002821,诊股)、博腾股份(行情300363,诊股)、九洲药业(行情603456,诊股)、普洛药业(行情000739,诊股)、天宇股份(行情300702,诊股)、奥翔药业(行情603229,诊股)、奥锐特(行情605116,诊股)、美诺华(行情603538,诊股)等。

疫情反复,序贯加强免疫接种持续推进,建议关注疫苗板块投资机会。近期,国内香港、广东、浙江、吉林、上海等地短时间内出现散发疫情,疫苗仍旧是疫情防控的重要手段。此外,国家卫生健康委已开始部署序贯加强免疫接种。考虑到新冠疫情流感化趋势越来越明显,建议关注新冠疫苗相关开发企业,包括智飞生物(行情300122,诊股)、康泰生物(行情300601,诊股)、康希诺(行情688185,诊股)-U、沃森生物(行情300142,诊股)等。长期来看,各个疫苗头部企业均有重磅大品种放量或即将上市放量,叠加新冠疫情下的预防接种认知度提升,我们预计大品种接种率有望持续提升、逐步接近发达国家水平,二类苗行业近3-5年有望实现复合20%-30%增长,看好智飞生物、康泰生物、万泰生物(行情603392,诊股)、康华生物(行情300841,诊股)、华兰生物(行情002007,诊股)、百克生物(行情688276,诊股)等。

重点看好个股表现:3月重点看好:迈瑞医疗(行情300760,诊股)、药明康德、药明生物、智飞生物、万泰生物、康龙化成(行情300759,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)、凯莱英、君实生物、康泰生物、信达生物、健友股份(行情603707,诊股)、昭衍新药(行情603127,诊股)、拱东医疗、天宇股份、司太立(行情603520,诊股)、奥翔药业;本周平均下跌4.11%,跑输医药行业2.04%。

一周市场动态:对2022年初到目前的医药板块进行分析,医药板块收益率-13.4%,同期沪深300收益率-12.8%,医药板块跑输沪深300收益率0.6%。本周沪深300下跌下跌4.22%,医药生物行业下跌2.07%,处于28个一级子行业第5位,子板块全部下跌,其中医疗服务跌幅最大,为3.35%,医药商业跌幅最小,为0.07%。

风险提示:政策扰动风险、药品质量问题、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

发布时间:2022年3月13日

报告作者:祝嘉琦 中泰医药首席

关键词: 新冠抗原自测试剂盒

责任编辑:FD31
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