什么是风险对冲?风险对冲手段讲解

来源:贸易经济网时间:2023-03-24 14:38:49

什么是风险对冲?

风险对冲顾名思义是要规避风险,要注意这里是规避风险而不是消灭风险,风险在对冲的过程中并没有消失,只是我们通过对冲操作降低了投资风险。风险对冲是通过购买与标的资产收益波动负相关的资产,来冲销标的资产潜在风险的一种风险管理手段。

简单来说,风险对冲就是通过做某些事情降低不利情形对自己的影响。

假设A和B打赌,A:“如果硬币是正面,你给我五块钱;如果是背面,我给你五块钱。”

与此同时,A找C又打了个赌,A:“如果硬币是正面,我给你五块钱;如果是背面,你就得给我五块钱。”

这意味着,无论最后结果如何,A既不会赚钱,也不会亏钱。这是最简单,也是原始的风险对冲。

风险对冲与我们常说的风险分散不同,虽然它们都是风险管理的一种手段,但风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,自主调节对冲比率将风险降低到预期水平,而风险分散只能降低非系统性风险。

风险对冲的好处和坏处

风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。

利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。

风险对冲图好处就是让你知道。你时时刻刻面对的问题,坏处就是解决这个问题可能需要一些时间和比较麻烦。

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责任编辑:FD31
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