(资料图片仅供参考)
游戏行业在经历了2022年的短暂低谷后，进入2023年可谓是利好不断。首先是游戏版号重新进入常态化发放，其次AI大模型的出现，游戏有望焕发新的生命力，打开业绩增长空间。
01
5月游戏版号发放
数量与3、4月持平
5月22日晚间，国家新闻出版署官网公布了5月国产网络游戏审批信息，共86款游戏获得版号，数量与3、4月持平。
据了解，这86款游戏中有2款客户端游戏，4款移动兼客户端游戏，1款移动兼客户端兼Switch游戏，其余79款为移动游戏。
其中，中青宝(行情300052,诊股)斩获《弈仙牌》《方块人的简单生活》两个版号；网易获得《七日世界》版号；腾讯获得《王牌战士2》版号；三七互娱(行情002555,诊股)获得《失落之门：序章》版号；吉比特(行情603444,诊股)获得《勇者与装备》版号。
值得注意的是，2023年至今，每月的版号发行数量均保持在85个以上，累计版号发放数量已经达到433个。同比来看，2022年全年共有512款游戏过审，今年前5个月累计过审游戏数量已达去年全年的八成以上。
02
版号是游戏行业
晴雨表
而所谓的游戏版号是由国家新闻出版署审核发布的游戏出版运营批文号，是游戏上市的必备条件。各个平台如苹果、安卓也积极响应国家新闻出版署对版号的政策要求，如苹果会审核中国区App Store，所有无版号的新游戏无法通过苹果审核与商家。所以版号发放节奏影响着游戏行业在国内市场上线的游戏数量，也进一步影响着游戏公司的研发节奏和产品排期，所以 版号的发放节奏一定程度上也是游戏行业的“晴雨表”。
而从公司获得版号之后，因为测试、调优、宣发的节奏不同，导致上线时间的早晚存在不确定性，最快15日上线，平均需要3个月时长。而实际来看，每年上线新游数量和版号下发数量基本一致， 2022年游戏版号数量较少，也是2022年行业整体缺乏新品爆款刺激的原因之一。
在版号常态化发放背景下，相关游戏公司储备项目丰富，日前，腾讯与网易皆召开了游戏发布会，腾讯发布了18款游戏新品，网易发布了11款新品。此外，恺英网络(行情002517,诊股)年报显示，公司处于开发终末期、临近上线的产品达到十多款。而三七互娱储备的产品覆盖MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营和休闲等多个品类，总数超过30款。
03
AI赋能打开业绩
想象空间
值得注意的年初至今，游戏板块行业指数涨幅近60%。支撑板块上涨的逻辑除了版号常态化发放外，还有一个重要逻辑在于AI对游戏行业的赋能，为市场打开了业绩想象空间。
西部证券(行情002673,诊股)指出从游戏资源制作到游戏运营和游戏生态建设，AI能够在游戏的各个环节赋能，助力游戏行业实现收入和利润空间的新提升，具体体现在：
成本端：AI作为生产工具，通过辅助游戏资源生成和简化运营工作流程，可以帮助厂商降低游戏开发成本和运营成本，提高生产效率，即整体上能提高利润率水平。
收入端：AI可以通过智能NPC和智能人机等给游戏带来交互性、个性化体验的提升，提高玩家对游戏的黏性和付费意愿，即用户数量、时长、付费率和ARPPU的提升。
04
AI对游戏体验的影响
更值得关注
而从行业本身来看，此前市场对于AI对游戏的赋能主要体现在降本增效方面，但其实更重要的是AI对游戏体验的重构。
首先GPT模型直接提升NPC对话系统，实现更智能化的对话体验；结合语音驱动嘴型动画、AI策略生成等技术，更智能化的NPC还可以做出个性化的表情行为，发布专属任务，为玩家提供更真实、“千人千面”的游戏体验。
其次AI的注入也为平台型游戏带来了更多机会。所谓平台型游戏，就是玩家在玩游戏的同时，还可以在游戏中进行二次开发和创作。
如去年网易推出的UGC编辑器手游《蛋仔派对》，将UGC（用户原创内容）加入到正式地图，引发大量二创内容产生，仅仅几个月时间，该游戏DAU（日活）破3000万，MAU（月活）接近8000万。
需要指出的是游戏的二次创作是一款游戏获得长久生命力的重要方面，二次创作能带来游戏内容的放量，同时内容的爆发再吸引用户量级不断提升。类似于抖音的用户裂变效应，每个新增玩家都能为平台带来更多的价值增量，他可能是玩家，也可能是创作者。
此外，基于用户游戏内行为，以AI技术与外挂对抗，更准确、更快速的识别外挂，有效应对外挂变异，同时着力于外挂的预防、监控，为外挂抓捕提供证据，形成完善的外挂防御体系，保证整体游戏环境的良好。
银河证券指出，短期来看，随着新一轮产品周期开启，盈利端叠加政策端释放的积极信号有望提振游戏行业估值。长期来看，AIGC有望帮助游戏厂商实现场景和原画的低成本、高质量地批量生产，从而实现游戏厂商的降本提效。重点推荐研发实力强、研发投入大的游戏企业以及在AIGC上领先的头部互联网科技企业。重点推荐标的包括：腾讯控股、吉比特、三七互娱、完美世界(行情002624,诊股)；建议关注：电魂网络(行情603258,诊股)、姚记科技(行情002605,诊股)、神州泰岳(行情300002,诊股)、祖龙娱乐、网易-S。
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